Strip of fx options

O que é uma tira Uma tira é o processo de remoção de cupons de uma obrigação e, em seguida, vender as partes separadas como uma ligação de cupom zero e cupões de pagamento de juros também é conhecido como um vínculo despojado ou z-bond. Em opções, uma faixa é uma estratégia criada por ser longa em uma posição de chamada e duas opções de venda. Todos com o mesmo preço de exercício. No contexto das obrigações, a remoção é tipicamente feita por uma corretora ou outra instituição financeira. BREAKING DOWN Strip O termo strip é utilizado tanto para descrever as ações tomadas no mercado de títulos, bem como o mercado de opções. No mercado de títulos, as obrigações de cupão são literalmente despojadas dos seus cupões e princípios e vendidas como z-bonds e dívida com juros. No mercado de opções, uma tira é uma estratégia de investidor que toma a posição oposta de uma variante. Tira como uma estratégia de opções Um investidor conduz uma estratégia de strip comprando duas opções de venda e uma opção de compra em uma única ação subjacente. Todas as três opções terão a mesma data de vencimento eo mesmo preço de exercício. Um investidor vai tirar uma posição de strip em um estoque quando o investidor acredita que o preço subjacente do estoque vai cair em um curto espaço de tempo. Se o investidor está correto eo preço diminui drasticamente, as puts vai pagar substancialmente. Se, no entanto, o investidor estiver errado e o preço do ativo subjacente aumentar, a opção de compra atenuará a perda. Strip no Mercado de Bônus STRIPS é um acrônimo para Negociação Separada de Participação Registrada e Principal de Valores Mobiliários. Quando uma faixa ocorre no mercado de títulos, uma obrigação do tesouro ou nota é despojado pelo sistema de entrada comercial de livro, efetivamente tornando assim o pagamento de juros bond ou notas e pagamento de princípio se tornam entidades separadas. Estes novos produtos de investimento separados são conhecidos como um strip bond ou um zero coupon bond. Por exemplo, se houver uma nota do Tesouro com 10 anos de vencimento e tiver pagamentos de juros semestrais, essa nota pode ser eliminada através do processo STRIPS e resultar em 21 títulos de dívida separados. Os 20 pagamentos de juros tornam-se títulos de strip individuais eo reembolso de princípio único torna-se seu próprio vínculo. O montante mínimo de dinheiro necessário para comprar uma nota de princípio fixo descontado ou uma garantia do Tesouro é de 100. Qualquer montante acima de 100 tem de ser despojado em denominações de 100. Estes tipos de obrigações despojadas são muito atraentes para os investidores que procuram poupar para a aposentadoria ou Receber um pagamento fixo no futuro. O risco de possuir esses tipos de veículos de investimento são extremamente baixos. Um cliente consumidor de petróleo precisa comprar petróleo no futuro e precisa se proteger contra um aumento futuro no preço do petróleo, enquanto ainda pode se beneficiar de uma queda futura. Solução. O cliente pede a um banco que insira uma faixa de opção de preço médio. Em que o banco paga periodicamente ao cliente qualquer aumento do preço do petróleo sobre um preço de exercício. Para cada período, o preço do petróleo F é a média das observações diárias do preço do Front Future Contrats durante a duração dos períodos (um mês em geral). O pay-off para cada período é, portanto: Se F gt K, em seguida, o banco paga F K, caso contrário, o banco paga zero. O cliente que recebe tal pay-off é dito ser longo uma tira de opções da chamada. O prêmio devido pelo cliente pela tira pode ser pago antecipadamente ou pago ao longo da duração da Faixa de Opções sob a forma de um cupom C fixo por período, de modo que, em cada período, o fluxo de caixa líquido seja: K então o banco paga F K. O cliente sempre paga C. Variações sobre o problema e sobre a solução. O cliente pode ser um produtor de petróleo em vez de um consumidor de petróleo e, portanto, precisa se proteger contra uma queda no preço do petróleo, enquanto ainda pode beneficiar de um aumento. O cliente pode então comprar opções de venda e o pagamento em cada período é: Se F lt K, em seguida, o banco paga K F, caso contrário, o banco paga zero. O cliente pode ser um produtor de energia não baseado em petróleo, cuja receita líquida está positivamente correlacionada com o preço do petróleo. Nesse último caso, o cliente pode optar por vender opções de Call para monetizar lucros futuros agora. Neste caso, o pay-off em cada período é: Se F gt K, em seguida, o cliente paga F K, caso contrário, o cliente paga zero. O Prêmio para as chamadas vendidas pelo cliente pode ser usado para subsidiar condições preferenciais em um empréstimo tomado pelo cliente, ou então para impulsionar o cupom servido por um investimento de taxa fixa tomado pelo cliente. O cliente também pode ser um investidor que sustenta a opinião de que o preço do petróleo aumentará em um nível H no futuro e não cairá abaixo de um nível L. O cliente pode, portanto, optar por subsidiar a compra de Opções de Compra com a venda de Opções de Venda. A posição resultante é chamada Reversão de Risco. Em que o pagamento em cada período é: Se F gt H. Então o banco paga F H If F lt L. Então o cliente paga L F Caso contrário, nenhum fluxo de caixa ocorre. O cliente que prende a vista reversa pode vender (aka short) a inversão do risco um pouco do que comprando o. Os níveis H e L podem ser escolhidos para que os Prêmios das Opções de Compra adquiridos e os Prêmios das opções de venda vendidas se cancelem, para formar uma estrutura de autofinanciamento. Folha de termo de exemplo e avaliação: Negócio. Uma seqüência mensal de Opções (Chamadas ou Colocações) sobre a média aritmética das observações diárias do contrato futuro de Futuros na commodity subjacente (isto é, óleo em nosso exemplo). As observações diárias são feitas em cada dia útil do mês do período. Cada período é liquidado na moeda numeraire (ou seja, o USD em nosso exemplo) no dia útil imediatamente após o último dia útil do mês do período. O valor de uma anuidade de US $ 1,00 pode ser usado para determinar o cupom a pagar em cada período para distribuir o prêmio ao longo da vida do negócio. O cupom periódico é apenas o Valor da Faixa dividido pelo Valor de uma Renda de US $ 1,00. No caso específico do petróleo. A média das observações feitas ao longo de um mês abrange dois contratos futuros sucessivos, uma vez que o último dia de negociação do contrato de futuros de petróleo é em torno do dia 16 de cada mês. Os preços sucessivos dos contratos estão bem correlacionados para os contratos de longo prazo, mas não para os próximos (em um ou dois meses). Isso tem implicações de gerenciamento de preço / posição que devem ser considerados pelos criadores de mercado de opções de petróleo e comerciantes. A volatilidade log-normal da média está implícita a partir do preço de opções da Ásia. Se você está interessado em opções binárias de negociação em vez de ou para além de negociação Forex ponto, você precisa pensar sobre o fato de que o que você precisa fazer para alcançar o sucesso É completamente diferente entre os dois. Quando você está negociando Forex spot, as coisas são muito simples. Você está realmente apenas fazendo apostas sobre o próximo movimento direcional do preço. Se o preço estiver em 1,00 e você espera que ele atinja 1,01 antes 0,99, você entra em um comércio longo com uma parada em 0,99 e um lucro de tomada em 1,01. No entanto, quando você está negociando opções, as coisas podem ficar muito mais complicado. Você poderia estar apostando em algumas coisas diferentes, como a sua crença de que o preço no final do dia será acima de um certo nível, mas não por bastante para justificar um comércio spot Forex, fazendo um comércio de opções binárias a opção mais lógica em Termos de lucro. Alternativamente, você pôde apostar que o preço estará indo em nenhuma parte por um quando. Muitas vezes, as opções binárias são mais úteis como instrumentos de negociação para desenhar um ldquoenveloperdquo em torno do preço, além do qual você não espera que o preço ir. Isso pode ser uma boa maneira de tirar algum lucro de um mercado quieto ou variando, o que não pode ser feito por Forex. Alternativamente, você pode querer usar opções binárias para negociar hedge, sozinho ou em conjunto com um comércio spot Forex. A fim executar estes tipos de operações, você necessita compreender algumas estratégias da opção, as duas mais importantes de que são a estrangular a estratégia da opção ea estratégia da opção do straddle. Estratégia Strangle Option Estratégia Long Strangle A estratégia de estrangulamento longo estratégia é uma estratégia para usar quando você espera um movimento direcional de preço, mas não tem certeza em qual direção o movimento vai. Nesta estratégia, você compra opções de compra e venda, com preços de exercício diferentes, mas com prazos de expiração idênticos. Exatamente quais os preços de greve que você comprá-los é algo que você pode usar para implementar quaisquer expectativas que você tem. Por exemplo, se você acha que uma fuga com um aumento no preço é mais provável, você pode fazer o preço de exercício da opção de chamada relativamente baixa eo preço de exercício da opção de venda relativamente alta. O máximo que você pode perder é o preço combinado das duas opções, enquanto o seu potencial de lucro é, pelo menos teoricamente, ilimitado. A Estratégia de Estrangulamento Curto é uma estratégia a ser usada quando você espera que o preço permaneça plano dentro de um intervalo específico. É exatamente o mesmo que o longo estrangulamento, exceto você vender tanto call e put opções com idênticos expiries, mas diferindo strike preços. O problema com esta estratégia é que seus comércios perdedores estão indo geralmente ser muito mais grandes do que seus comércios de vencimento. Geralmente faz sentido escolher preços de expiração que correspondam aos limites que você espera que o preço permanecer dentro de expiração do preço atual. Estratégia de Opções Straddle As estratégias de opções longas e curtas straddle são as mesmas que as strangle estratégias descritas acima, com uma diferença fundamental: as opções de compra e venda compradas ou vendidas devem ter preços de greve idênticos, bem como os prazos de expiração. Com a estratégia straddle longo, desde que o preço no vencimento é suficientemente longe para garantir um lucro em uma das opções que é maior do que os prémios combinados das opções, a expiração combinada será no dinheiro. A estratégia de straddle curto é ainda mais arriscada do que a estratégia estrangular curto, pois não há margem de manobra para o preço em todos os além do valor dos prémios de opção. A maneira mais lógica de um comerciante pode começar a tentar lucrar com esses tipos de estratégias seria procurar um par de moedas, onde há resistência forte sobrecarga e forte resistência abaixo, e espaço suficiente entre o preço para fazer uma gama diária normal . Um estrangulamento curto com os preços de greve apenas além dos níveis de suporte e resistência poderia terminar com um bom lucro. Inversamente, se o preço está vindo ao ponto de um triângulo de consolidação onde tem que quebrar para fora, um estrangulamento longo ou straddle poderia ser apropriado. Se o triângulo mostrar uma fuga para um lado é mais provável, você pode ajustar os preços de greve de acordo para refletir isso. Adam é um comerciante de Forex que trabalhou nos mercados financeiros por mais de 12 anos, incluindo 6 anos com Merrill Lynch. Ele é certificado em Gestão de Fundos e Gestão de Investimentos pelo Instituto de Investimento em Valores Mobiliários da U. K. Saiba mais de Adam em suas aulas gratuitas na FX Academy. Disclaimer de Risco: DailyForex não será responsabilizado por qualquer perda ou dano resultante da confiança nas informações contidas neste site, incluindo notícias de mercado, análise, sinais de negociação e revisões de corretores de Forex. Os dados contidos neste website não são necessariamente em tempo real nem precisos, e as análises são opiniões do autor e não representam as recomendações do DailyForex ou de seus funcionários. Negociação de moeda sobre margem envolve alto risco, e não é adequado para todos os investidores. Como um produto alavancado perdas são capazes de exceder depósitos iniciais e capital está em risco. Antes de decidir negociar Forex ou qualquer outro instrumento financeiro você deve considerar cuidadosamente seus objetivos de investimento, nível de experiência e apetite de risco. Trabalhamos duro para lhe oferecer informações valiosas sobre todos os corretores que analisamos. A fim de fornecer-lhe este serviço gratuito que recebemos taxas de publicidade de corretores, incluindo alguns dos listados no nosso ranking e nesta página. Enquanto fazemos o máximo para garantir que todos os nossos dados estejam atualizados, recomendamos que você verifique nossas informações diretamente com o corretor. 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